【双周论坛】(3月30日)An Institutional REE Model with Relative Performance
(信息技术中心发布于:2011-03-29 17:03:07)

【本期主题】AnInstitutionalREEModelwithRelativePerformance

Weproposeanoisyrationalexpectationsequilibriummodelofdelegatedportfolio
managementinthepresenceofrelativeperformance.Uninformed managers
uncertaintyabouttheperformanceofinformedmanagersgenerates hedgingdemand
whichleadsthemtotradeexcessively.Informedmanagersdonotneedtohedgeif
theyreceiveacommonsignal,butrelativeperformanceleadsthemtotrade
lessaggressivelyontheirsignal.Thepricethuscontainslessinformation.
Informedmanagershedgetheuncertaintyoftheperformanceofotherinformedif
theyreceivedifferentsignals.Hedgingchangestheweightstheyputontheir
signals,henceaffectsinformationcontentofassetprices.Moreover,ifacommon
signalisintroduced,informedhedgingleadsmanagerstoputmoreweightonit.As
aresult,thepriceismoresensitivetopublicsignalthantoprivateones.

【报告人】邱志刚中国人民大学汉青经济与金融高级研究院助理教授

伦敦政治经济学院金融学博士

【时间】3月30日中午12:00

【地点】明德主楼714

  诚邀您参加。如果您有兴趣,请于3月30日前回复邮件hanqing.seminar@gmail.com或电话联系,我们将为老师准备工作餐。

联系人:李红梅62514479

报告人简介:

邱志刚博士于伦敦经济学院取得理学硕士学位、利兹大学取得会计和金融硕士学位、东北财经大学取得会计学学士学位。邱博士的主要研究方向是委托投资组合管理以及资产定价理论,同时他也关注非对称信息条件下的资产定价以及市场的微观结构。

财政金融学院

梁晶工作室

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